Nata nel 1955, a Perth, in Australia, Judy Davis si è diplomata nel 1977 presso il National Institute of Dramatic Arts. È stata notata dalla critica due anni dopo, quando ha interpretato La mia brillante carriera (My Brilliant Career) di Gilliam Armstrong, che le è valso il primo di numerosi premi. È apparsa regolarmente in vari film di registi famosi, tra cui Passaggio in India (A Passage to India) di David Lean, Barton Fink - È successo a Hollywood (Barton Fink) dei Fratelli Coen, Il pasto nudo (Naked Lunch) di David Cronenberg, Potere assoluto (Absolute Power) di Clint Eastwood, Marie Antoinette di Sofia Coppola e The Eye of the Storm di Fred Schepisi, che le è valso il premio di Migliore attrice protagonista da parte dell’Australian Film Institute. Nel 1980 ha incontrato Woody Allen, con cui ha interpretato vari film: Mariti e mogli (Husbands and Wives, 1992), Harry a pezzi (Deconstructing Harry, 1997), Celebrity (1998) e To Rome With Love (2012). Recita spesso a teatro e in televisione. La sua interpretazione di Judy Garland in Life with Judy Garland, Me and My Shadows nel 2002 le ha fatto conquistare un secondo Golden Globe come Migliore attrice in un film per la televisione.